行长田惠宇“银行零售转型进入下半场”的话音刚落，招行就在传统优势项目零售业务上再下一城。
继面向普通零售客群推出智能投顾服务摩羯智投后，招行将资产配置门槛下沉，锚定普通居民的财富管理需求，近日上线金葵花资产配置指数。
锚定五类资产
“其实资产配置无非就是通过分散和长期两个要点来达到资产保值的原理。很简单的道理和做法，我们从2012年就开始在线下由客户经理向客户推进，但发现推进起来很艰难。我们曾为60多万金葵花客户出具过20几页的资产配置建议书，可发现客户根本没有care。为什么？因为在单边上扬的时候，大类配置的收益率远远不如单边配置，所以客户为了收益率，当然不注重资产配置组合的重要性。”招行财富管理部总经理助理刘隽短短几句话，讲清楚了推行客户资产配置的必要性和艰难度。
从2012年到现在整整五年间，招行基于600余万中高端客户池的数据分析和服务经验，推出金葵花资产配置指数——通过对现金类、固定收益类、权益类、另类资产和保障类共五大类资产的投资量化分析，从全市场4000余款公募基金、1800余款黄金产品、上万只理财产品中筛选优质产品，按比例进行实时动态调整。
“我们选的资产风险和相关性是比较低的，举个例子，股债汇三杀的时候，黄金就飙上来了。”刘隽这样说明资产分散配置对平滑金融风险的重要性。
那针对不同客户，每个“篮子”该放多少“鸡蛋”？招行财富管理部团队告诉记者，最核心的变量因素就是客户风险承受能力。基于此，金葵花指数将客户分为“稳健型”、“平衡型”及“进取型”三种类型，分别对应风险承受能力较低、风险承受能力适中，以及风险承受能力较高的客户。该指数以2012年7月1日为基期，基期指数为100。
内核优势明显
最近一年来，上线资产配置服务已成为银行、券商等金融机构扩大客户AUM的不二选择。平安证券在去年就推出了智能资产配置系统，整合大数据分析、量化金融模型、专家策略分析验证等，对客户资产配置作出合理的、个性化的建议；广发银行也在去年以问卷、论坛等形式，面向该行存量零售客户推出家庭资产配置服务。
在人才队伍优势、组织架构优势之外，刘隽还以两个例子阐明了招行的核心实力。“早在2012年，我们就在同业中首家自主研发了资产配置系统，只是当时我们是靠客户经理推动，没有嵌入到线上的APP。当时我们甚至都找不到供应商来做，因为其他很多银行都是从国外采购的，其实并不太适合中国国情。从这个意义上来讲，我们5年前就开始推智能投顾了。”
刘隽告诉记者，招行的产品线堪称同业最全，囊括2800多只基金，在售300多只保险，黄金1000只。“很多银行的产品部门，他们也会跟随我们筛选产品的策略。但是，上线了什么好跟随，下架了什么产品他们却不知道啊。对于为什么客户引入什么产品，以什么标准筛选产品，再到产品的尽职调查和生命周期管理，我们招行在这个全流程上，还是做到了专业最大化。”
这些都构成了招行金葵花资产配置指数的内核优势。